Intérêts composés : calcul, formule et simulation

Les intérêts composés désignent le mécanisme par lequel les intérêts générés par un placement sont réinvestis et produisent eux-mêmes des intérêts. On parle de « capitalisation » : chaque période, les intérêts s'ajoutent au capital, et la période suivante, les nouveaux intérêts sont calculés sur ce capital augmenté.

Albert Einstein aurait qualifié les intérêts composés de « huitième merveille du monde ». Si la citation est probablement apocryphe, le concept reste fondamental : le temps est le meilleur allié de l'épargnant. Plus la durée de placement est longue, plus l'effet de composition s'amplifie.

Exemple simple : 1 000 € placés à 5 % par an. Après 1 an : 1 050 €. Après 2 ans : 1 102,50 € (et non 1 100 €, car les 50 € d'intérêts de la première année ont eux-mêmes produit 2,50 € d'intérêts). Après 30 ans : 4 321,94 €, soit plus de 4 fois le capital initial, sans aucun versement supplémentaire.

La formule générale des intérêts composés est :

A = P × (1 + r/n)^(n×t)

Où :

• A = montant final (capital + intérêts)
• P = capital initial (principal)
• r = taux d'intérêt annuel (en décimal, ex : 5 % = 0,05)
• n = nombre de fois que les intérêts sont composés par an (1 = annuel, 12 = mensuel, 365 = quotidien)
• t = durée du placement en années

Exemple : 10 000 € placés à 4 % par an, composés mensuellement, pendant 20 ans :
A = 10 000 × (1 + 0,04/12)^(12×20) = 10 000 × (1,003333)^240 = 10 000 × 2,2196 = 22 196 €.

Les intérêts représentent 12 196 €, soit plus que le capital initial. La fréquence de composition a un impact : composés annuellement, le même placement donnerait 21 911 €, soit 285 € de moins.

Le tableau ci-dessous illustre l'effet spectaculaire du taux d'intérêt sur la croissance d'un placement initial de 10 000 € (intérêts composés annuellement, sans versement complémentaire). Plus le taux est élevé et plus la durée est longue, plus l'effet de composition est puissant.

La différence entre intérêts simples et composés est fondamentale. Avec les intérêts simples, les intérêts sont calculés uniquement sur le capital initial, sans réinvestissement. Avec les intérêts composés, les intérêts sont réinvestis et produisent eux-mêmes des intérêts.

Le tableau ci-dessous compare l'évolution de 10 000 € placés à 5 % par an selon les deux méthodes :

Les intérêts composés sont à l'œuvre dans la plupart des placements financiers disponibles en France :

Livret A (3 % net en 2026). Les intérêts sont calculés par quinzaine et capitalisés au 31 décembre. Sur un Livret A au plafond (22 950 €), les intérêts annuels sont d'environ 688 €, qui s'ajoutent au capital pour l'année suivante. Avantage : les intérêts sont totalement exonérés d'impôt et de prélèvements sociaux.

Assurance vie en fonds euros (2,5-3,5 % en 2025). Les intérêts sont capitalisés annuellement. Après 8 ans de détention, les plus-values bénéficient d'un abattement de 4 600 € (célibataire) ou 9 200 € (couple). C'est l'enveloppe idéale pour profiter des intérêts composés sur le long terme avec une fiscalité allégée.

PEA (Plan d'Épargne en Actions). Investi en actions européennes, le PEA peut offrir des rendements moyens de 7 à 10 % par an sur longue période. Les dividendes réinvestis et les plus-values sont exonérés d'impôt sur le revenu après 5 ans (prélèvements sociaux de 17,2 % uniquement). Un versement mensuel de 200 € pendant 25 ans à 7 % de rendement moyen produirait environ 162 000 €, dont 102 000 € d'intérêts composés.

La règle des 72 : pour estimer le temps nécessaire au doublement de votre capital, divisez 72 par le taux de rendement annuel. À 6 %, votre capital double en 72 ÷ 6 = 12 ans. À 3 %, il faut 24 ans.